财联社7月11日讯，今日36股涨停，15股炸板，封板率为71%，大连热电5连板，瑞玛精密4连板，苏常柴A、京能热力3连板，上海沪工、万安科技、辉丰股份2连板，浙江世宝8天6板，众泰汽车7天4板，国华网安5天3板，中科磁业5天2板，纳川股份、毕得医药、华海诚科、超达装备、航天智装20CM首板。盘面上，收涨个股3508只，收跌个股1293只；板块方面，存储芯片、汽车整车、汽车零部件、无人驾驶等板块涨幅居前，教育、电力、煤炭、传媒等板块跌幅居前。
兴业证券张忆东指出，基于历史规律的研究，认为对于美国的长债利率已经先于联邦基金目标利率见顶了，去年10月份美债十年期4.34%这个位置，已经是这一轮美国加息周期的高点，后面美债长端利率就应该是震荡回落。下半年美国无风险收益率回落的过程中，全球市场包括美股市场不具有什么系统性风险，更多是一个周期性的冲击。总体来说，下半年的行情，节奏上是先扬后抑，而从区间最终的涨跌幅来看，会比今年上半年弱。下半年随着美国经济回落，美股基本面走弱，美股的风险溢价可能会有所增加。这是短周期择时的视角。
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在总体有效需求不足的背景下，应该去找新需求。新需求就在刚才提到的拉动GDP的新亮点，也就是高技术领域，聚焦在新科技以及“补短板”的领域，这些领域是有新需求的，而且是不断扩张的新需求。结合海外新一轮的科技创新周期下，以AIGC、智能驾驶为代表的数字经济，将成为需求端的新动能。第二个方面，在低利率时代，业绩稳定增长的高股息资产，是难得的，物以稀为贵。因此，可以用类债券的配置思路，挖掘优质传统行业的龙头。第三个方面，是更少的机会，阿尔法的机会，就是跌出价值的绩优股。
总体来说，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，增量资金不足，这种情况下，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。
市场概述
指标显示，市场短线情绪在昨日收盘点位基础上大幅回升至接近0轴附近开盘，早盘多只高位连板股炸板或晋级失败，引发短线情绪快速回落并一度下探至低迷区下方。不过随着智能驾驶为首的汽车产业链大幅回暖并带动多只高位人气股拉升，推动短线情绪震荡回升，但午后短线情绪再度震荡回落，最终仍报收于低迷区附近，但相比昨日市场情绪已经有所修复。
个股方面，并购重组概念大连热电5连板，智能驾驶股瑞玛精密4连板并走出6天5板，电力板块京能热力和锂电板块预增股苏常柴A实现3连板，转型氢能的农药股辉丰股份、智能驾驶板块万安科技和卫星互联网板块上海沪工2连板。此前3连板的深华发A和2连板的晋控电力、长青集团晋级失败。目前市场连板梯队仍保持完好，而近期中报预增股整体强度继续提升，关注一些净利润断层股后期能否走出趋势。
指数方面，三大指数集体高开，新能源赛道以及电力、煤炭板块走弱短暂打压股指翻绿，但芯片半导体板块集体走强，此后机器人、智能驾驶等人气板块再度震荡走高，推动此后汽车产业链午后全面爆发，带动股指放量反弹并小幅收高。沪深两市今日成交额7737亿，较上个交易日放量123亿。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.78%，创业板指涨0.81%。
北向资金，今日合计净买入34.89亿元，其中沪股通净买入19.15亿元，深股通净买入15.74亿元。
焦点板块及个股
芯片半导体板块全天保持强势，其中存储芯片、Chiplet方向领涨，华海诚科、盈方微涨停，香农芯创、海光信息、创益通涨超10%，江波龙、深科技、恒玄科技、恒烁股份、德明利等大涨超6%。市场研究机构TrendForce在近日报告中指出，受惠于DRAM供应商陆续启动减产，整体DRAM芯片供给逐季减少；加上季节性需求支撑减轻供应商库存压力，因此预计2023第三季度DRAM均价跌幅将收敛至0-5%。NH Investment & Securities分析师Doh Hyun-woo预计，自第三季起，存储芯片市场有望快速回温，DRAM和NAND Flash均价将分别上涨7%、5%，摆脱连季下跌的颓势。
民生证券指出，Yole预计，2025年全球先进封装占比将达到49.4%，先进封装将成为全球封装市场的主要增量。尤其是算力芯片等大规模集成电路演进中，多芯片集成、2.5D/3D堆叠的Chiplet技术得到加速发展。先进封装行业前景广阔，Chiplet技术更将深度受益算力芯片的旺盛需求。看好国产供应链公司在Chiplet应用加速下的成长潜力。
智能驾驶板块涨势加速，带动汽车产业链全面爆发，浙江世宝8天6板，瑞玛精密4连板并走出6天5板，众泰汽车7天4板，万安科技2连板，赛力斯、超达装备、中通客车、纳川股份、宁波高发、文灿股份等大批成分股涨停。中国乘联会数据显示，6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%。今年1-6月累计批发354.4万辆，同比增长43.7%。6月新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%。
广发证券认为，智能驾驶板块见底，边际好转信号日益显著，AI大模型技术加持之下，低成本的高阶智能驾驶渐行渐近。逻辑主要有四点：（1）消费刺激政策不断释放，近期国务院常务会议审议通过延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策；（2）OEM价格竞争烈度缓解，23Q2产业链毛利率有望趋于稳定；（3）L3政策利好有望持续释放，特斯拉FSD入华，将显著强化OEM智能化投入节奏（4）AI+智能汽车前景值得期待，目前AI大模型已经逐步应用于座舱及智能驾驶两大方向，为远期实现端到端的无人驾驶打开了新的想象空间。
近期消息面持续加持的卫星互联网板块强势不改，上海沪工2连板，天箭科技、合众思壮、航天智装、达华智能涨停。自然资源部副部长刘国洪表示，正在加快数字中国建设。为数字中国建设打造统一的时空基底，构建基于北斗的全国卫星导航定位基准站“一张网”，加快实景三维中国和时空大数据平台建设，实现数字空间与现实空间的互联互通。此外，中国航天科技集团近日公告，将在7月13日下午3点开始首次火箭竞拍，为有卫星发射需求的企业提供了进入太空的机会。
华泰证券表示，“商业航天”是中国企业有机会在全球占据重要一席的重要硬科技赛道之一。近一年来，我国商业航天产业链上下游发生明显变化。在技术端，国内民营液体火箭公司积极探索发动机技术与可回收技术突破，国内卫星制造在国家统筹规划、民企合力组建下步入规模化发展。在需求端，我国多项星座计划有序开展部署，中国星网预计明年上半年开始发射；“卫星直连”成为行业热点，手机、汽车、模组厂商积极开展尝试；工信部提出加快6G研发，为卫星互联网提供重要机遇。在政策面，国内多省市利好政策频出，助力商业航天产业成长。建议关注我国商业航天产业链发展机遇。
ChatGPT和数据要素等AI细分出现局部修复迹象，彩讯股份大涨7%、奥飞娱乐、拓维信息、汇纳科技、金桥信息、科大讯飞等涨超4%。国金证券指出，AI大模型应用场景已逐渐从能见度更高的C端向业务需求及精度更高的B端切换。C端AI应用由于与日常生活接触较频繁且容错率较高，用户感知度与容忍度较高；而B端AI运用受制于复杂的业务场景要求且离日常生活稍远，相对不容易让市场认知且验证周期稍长。伴随LLM的快速迭代以及模型与业务融合度的不断提升，B端企业服务场景或将引发下一轮AI应用层生产力革命。
综合来看，沪指强势收复年线，但成交量能依旧差强人意。不过人民币汇率在7.3附近企稳后连续展开修复，驱动外资展开回流，有效封闭了市场向下空间。今日汽车产业链炒作扩散与股指午后放量反弹形成共振，印证汽车链目前的主线地位已经得以验证，不过今日板块在转一致后再掀高潮，待分歧释放后一些高景气分支的低估品种仍可积极关注。而AI板块尽管在充分调整后，短期局部方向仍存修复需求，但其中不少绩差品种近期仍出现负反馈走势，因此AI板块整体性修复概率相对不高，估值相对偏低且业绩预期确定性较高的算力硬件方向仍具备关注价值。
今日涨停分析图：
（财联社 金皓明）
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